تحليل أسبوعي للذهب الفوري: عوامل متعددة تدفع التقلبات الحادة، والسوق يركز على إشارات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي
مراجعة السوق: تراجع النفور من المخاطرة وارتفاع الدولار يكبح أسعار الذهب
واصل سعر الذهب الفوري تصحيحه هذا الأسبوع، منخفضًا بنسبة 2.28% على أساس أسبوعي ليغلق عند 3,240.60 دولارًا للأوقية، بانخفاض بنحو 7% عن أعلى مستوى تاريخي له عند 3,500.05 دولارًا للأوقية في 22 أبريل. ويُعزى تقلب السوق بشكل رئيسي إلى العوامل التالية:
تراجع الطلب على الملاذ الآمن: أدت توقعات تخفيف التوترات التجارية إلى إضعاف جاذبية الذهب كملاذ آمن.
بيانات اقتصادية قوية في الولايات المتحدة: أضافت الوظائف غير الزراعية 177 ألف وظيفة في مارس، وهو ما يتجاوز التوقعات بكثير، مما دفع مؤشر الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع في وقت واحد، مما أدى إلى مزيد من قمع تكلفة الاحتفاظ بالذهب كأصل خالي من الفائدة.
تراجعت التوقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي: فبعد صدور بيانات التوظيف، خفضت السوق احتمالات خفض أسعار الفائدة في يونيو/حزيران إلى أقل من 50%، كما أن إعادة تسعير توقعات أسعار الفائدة فرضت ضغوطاً على أسعار الذهب.
وعلى الصعيد الجيوسياسي، قدمت المخاطر المحتملة للوضع بين روسيا وأوكرانيا بعض الدعم لأسعار الذهب، ولكن تعافي شهية المخاطرة في أسواق الأسهم العالمية (وخاصة مؤشر ستاندرد آند بورز 500، الذي ارتفع بنسبة 17% من أدنى مستوى له في أبريل/نيسان) حد من ارتفاع الذهب.
التحليل الفني: تشتد لعبة البيع والشراء، والنطاق الرئيسي لم يُكسر بعد
المستوى اليومي: أغلقت أسعار الذهب بالقرب من المسار الأوسط لنطاق بولينجر (3239.61 دولار أمريكي للأوقية). على الرغم من ضعف زخم MACD القصير، إلا أنه لا يزال مهيمناً بشكل عام.
مستوى الأربع ساعات: ضاق نطاقات بولينجر وشكل مؤشر MACD تقاطعًا ذهبيًا ضعيفًا، مما يشير إلى تراكم زخم الارتداد على المدى القصير، ولكن لم تتشكل إشارة الاتجاه بعد.
النطاق الرئيسي: 3220-3260 دولار أمريكي للأوقية هو المجال الأساسي للمعركة الحالية بين الثيران والدببة. في حالة اختراق مستوى 3260 دولار للأوقية، فسوف نرى المقاومة العليا عند مستوى 3300-3350 دولار للأوقية؛ إذا انخفض السعر إلى ما دون 3220 دولارا للأوقية، فقد يتراجع إلى مستوى الدعم 3150 دولارا للأوقية.
وجهات النظر المؤسسية متباينة: المنطق الطويل والقصير متشابكان
وجهة نظر هبوطية:
بعد أن وصل إلى أعلى مستوياته التاريخية، يتعرض الذهب لضغوط تصحيحية فنية كبيرة. إذا تحسن الوضع التجاري بشكل أكبر أو استمرت البيانات الاقتصادية الأمريكية في القوة، فقد تستمر أسعار الذهب في الانخفاض.
إن التوقعات بأن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة مرتفعة تدعم الدولار الأمريكي وتضع ضغوطا طويلة الأجل على الذهب. الاتجاه الهبوطي من الناحية الفنية لم يظهر أية علامات انعكاس حتى الآن.
وجهة نظر صعودية:
وقد تدفع المخاطر المحتملة لضعف الاقتصاد الأميركي (مثل التضخم المتكرر وإضعاف سوق العمل لاحقاً) بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التحول إلى التيسير، وستستعيد ممتلكات الملاذ الآمن الذهب الاهتمام.
إن عدم اليقين الجيوسياسي، مثل تصعيد الصراع بين روسيا وأوكرانيا، أو الجمود في محادثات التجارة، قد يعزز بسرعة الطلب على الملاذ الآمن.
توقعات الأسبوع المقبل: سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية في دائرة الضوء
اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في مايو: يتوقع السوق عمومًا أن يظل بنك الاحتياطي الفيدرالي على حاله، ولكن خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قد يطلق إشارات جديدة حول مسار أسعار الفائدة. إذا كان البيان متشددا، فقد تتعرض أسعار الذهب للضغوط مرة أخرى.
البيانات الاقتصادية:
مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريدات (الاثنين): إذا تجاوزت البيانات التوقعات، فسوف يعزز ذلك من سردية "مرونة الاقتصاد الأمريكي" وسيكون سلبيا بالنسبة للذهب.
طلبات إعانة البطالة الأولية (الخميس): تشكل ديناميكيات سوق العمل مرجعًا مهمًا لسياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي، وقد تؤدي تقلبات البيانات إلى تحفيز فرص التداول قصيرة الأجل.
المخاطر الجيوسياسية والتجارية: علينا أن نولي اهتماما لتطور الوضع بين روسيا وأوكرانيا وتطور المفاوضات التجارية. أي تصعيد غير متوقع قد يؤدي إلى تحفيز شراء الملاذ الآمن.
استراتيجيات التداول الفنية:
اختراق مستوى 3,260 دولار للأونصة: يمكنك تجربة الشراء بمركز خفيف، مع هدف عند 3,300 دولار للأونصة.
خسارة 3,220 دولار للأوقية: احذر من المزيد من الانخفاضات إلى منطقة الدعم 3,150-3,165 دولار للأوقية.
ختاماً
يمر سوق الذهب حالياً بمرحلة حساسة من التعديل واختيار الاتجاه، حيث تهيمن توقعات السياسة الاقتصادية الكلية والألعاب الفنية بشكل مشترك على تقلبات الأسعار. ويحتاج المستثمرون إلى الانتباه عن كثب لإشارات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وأداء البيانات الاقتصادية، وتعديل مواقفهم بمرونة للتعامل مع المخاطر المحتملة. في ظل النمط المتقلب قصير الأجل، يوصى بالتركيز على التداول ضمن النطاق، بينما في الأمد المتوسط والطويل، من الضروري مراقبة التغيرات في أساسيات الاقتصاد الأمريكي ومعنويات المخاطرة العالمية.
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.